Uber a dit planifier I.P.O. Gamme de prix valorisant la société à hauteur de 90 milliards de dollars


SAN FRANCISCO – Uber envisage de fixer une fourchette de prix pouvant atteindre 90 milliards de dollars pour son offre publique initiale, a déclaré jeudi une personne informée de la situation, soulignant le manque d'offre technologique à la pointe de la technologie. .

La société Uber, la plus grande société mondiale de courtage, compte proposer ses actions à des investisseurs pour un montant compris entre 44 et 50 dollars, mettant ainsi sa valorisation totale entre 80 et 90 milliards de dollars, a déclaré cette personne, non autorisée à prendre la parole en public.

Dans cette gamme, Uber tomberait à court des 100 milliards de dollars évaluation qu’elle aurait atteinte sur la base de prix antérieurs qu’elle avait partagés avec certains investisseurs, même si elle serait toujours supérieure aux 76 milliards de dollars qu’elle avait évalués sa plus récente levée de fonds privée en août.

Lyft, le principal rival d’Uber dans l’industrie de la course à pied, a connu des débuts mouvementés sur les marchés publics. Dans les semaines qui ont suivi le début des négociations, les actions de Lyft ont dérapé en dessous de leur prix d'offree, ce qui rend le défi plus difficile pour Uber de se faire connaître des investisseurs.

Lyft a été la première entreprise de publicité à se lancer dans le monde du divertissement, et les investisseurs en actions surveillent de près ses progrès pour déterminer comment valoriser le modèle commercial. Les deux entreprises connaissent une croissance rapide, mais aucune n’est rentable. Lyft augmenté son I.P.O. prix après des entretiens avec des investisseurs, ils ont laissé entendre que les actions suscitaient un vif intérêt, mais depuis le début des négociations, la valorisation de Lyft est passée de 24 milliards de dollars à 16,1 milliards de dollars.

Le début difficile a créé une pression pour qu'Uber adopte une politique de prix prudente et évite de "casser" – ou de tomber en dessous – son capital I.P.O. prix, a déclaré Kathleen Smith, une directrice de Renaissance Capital, qui fournit des recherches institutionnelles et I.P.O. des fonds négociés en bourse.

"Lyft constitue un critère d'évaluation très important pour Uber", a-t-elle déclaré. “Uber ne peut pas casser son I.P.O. prix. La meilleure façon d'éviter de casser votre I.P.O. le prix doit être conservateur lorsque vous commencez avec votre évaluation. "

Lyft et Uber font partie d'un ensemble de sociétés de technologie dirigées vers les marchés publics cette année. Pinterest et la société de vidéoconférence Zoom ont déjà fait leurs débuts. Le service de livraison de nourriture Postmates, l'application de messagerie en milieu de travail Slack et l'entreprise de fitness à domicile Peloton devraient suivre.

La valorisation potentielle d’Uber, qu’elle finalisera lorsqu’elle fixera le prix de ses actions la veille de son entrée en bourse le mois prochain, place néanmoins la société au rang des entreprises les plus précieuses de sa génération de technologies.

Nombre de ces entreprises ont dépassé les industries traditionnelles comme le transport et l'immobilier via des applications mobiles et un modèle commercial basé sur le marché qui repose sur des entrepreneurs indépendants.

Au cours de la dernière décennie, Uber, qui permet aux gens de se rendre en voiture grâce à une application et à des chauffeurs indépendants, a perturbé le secteur des taxis et a profondément modifié le comportement de nombreux voyageurs.

Mais il est loin de prouver que son activité perturbatrice est également rentable.

Dans un récent dépôt réglementaire, Uber a déclaré qu'il perdu 1,8 milliard de dollars en 2018 sur des revenus de 11,3 milliards de dollars. Il a également noté que, même si les activités de la société se développaient toujours, cette croissance avait ralenti. Contrairement à Lyft, Uber a également démarré des activités secondaires de transport de fret et de livraison de produits alimentaires, qui, selon la société, croissaient plus rapidement que son activité principale.

L’argent qu’il dépense pour créer des voitures autonomes est l’un des coûts les plus importants d’Uber – un projet à long terme que la société espère pouvoir aider à réduire les coûts et les coûts.

Il a consacré 457 millions de dollars au développement de véhicules autonomes en 2018, mais les observateurs du secteur estiment que son programme a été dépassé par des concurrents plus importants, comme Waymo, qui appartient à la société mère de Google, Alphabet.

Uber a récemment reçu un nouveau financement d'un milliard de dollars pour l'effort de SoftBank et Toyota. Les investisseurs ont évalué l’unité autonome d’Uber à 7,25 milliards de dollars.

Uber prévoit de commencer à rencontrer des investisseurs lors d'un roadshow officiel la semaine prochaine, et ses souscripteurs, menés par Morgan Stanley et Goldman Sachs, pourraient augmenter le prix d'offre de leurs actions s'ils jugent que les investisseurs potentiels sont suffisamment intéressés. Dans une lettre adressée ce mois-ci aux détenteurs d'obligations convertibles par Uber, la société a émis une fourchette de prix allant de 48 $ à 55 $ pour ses actions.

Depuis l’Ip.O. de Lyft, d’autres sociétés ont été récompensées pour avoir fait preuve de prudence lorsqu’elles ont approché les investisseurs. Pinterest, la société de panneaux d'affichage numériques qui est devenue publique ce mois-ci, a d'abord offert ses actions à des investisseurs à un prix inférieur à sa dernière valorisation sur le marché privé. Au moment de ses débuts, toutefois, la fourchette de prix avait été augmentée au-dessus de cette évaluation précédente.

La fourchette de prix prévue par Uber était signalé plus tôt par Bloomberg.

Même avec une valorisation de 90 milliards de dollars, Uber serait la troisième société en importance à entrer sur les marchés publics des États-Unis au cours des 10 dernières années, dépassée seulement par les débuts de Facebook en 2012 à 104 milliards de dollars et par I.P.O. d'Alibaba. en 2014, qui valorisait le géant du commerce électronique à 167 milliards de dollars.

Lise Buyer, fondatrice du groupe Classe V, une société I.P.O. société de conseil, a déclaré que la baisse des prix était un signe que les investisseurs évaluent chaque société sur ses mérites individuels, plutôt que sur les tendances du marché plus large.

"Bien qu'ils semblent payer n'importe quel prix pour certains, ils évaluent plus souvent chaque entreprise séparément", a-t-elle déclaré. Elle a ajouté qu'un prix de 120 milliards de dollars déclaré précédemment pour Uber n'avait jamais été figé dans le marbre. "Personne ne sait vraiment quel prix sera sur la couverture tant que ce n’est pas en noir et blanc", at-elle déclaré.



Source link